快速上手SFC申請：完整流程圖解與避坑指南

SFC License 是什麼？

SFC牌照是指香港證監會（Securities & Futures Commission of Hong Kong）發出的牌照。

持有牌照的公司代表已獲香港證監會批准，可在香港進行相關的牌照活動。

SFC License 種類

▋牌照類別和業務範圍：

截至 2026 年，香港 SFC 牌照制度下共有 13 類受規管活動。

*第 11 類及第 12 類主要與場外衍生工具相關，暫未就發牌目的正式生效。

#第 13 類「為相關集體投資計劃提供存管服務」已於 2024 年 10 月 2 日起生效。

▋SFC License 分佈圖 及 官方數據：

截至 2026年3月底， 可參考SFC提供的「表格 C2 – 持牌法團的受規管活動數目」。

最常見是 第 1 類（證券交易）、第 4 類（就證券提供意見）、第 6 類（就機構融資提供意見）及第 9 類（資產管理）。

為什麼要申請牌照？

1. 持有SFC牌照，在香港可以合法經營，避免法律風險。
   
   
2. 提升公司信譽，拓展國際市場，增加投資者對公司信心。
   
   
3. 增加國內客戶的資產配置選擇，提供更多投資產品。
   
   
4. 享受香港稅收優惠政策，增加公司收入。
   
   

申請 SFC License 的事前準備及基本要求

1. 註冊一間香港有限公司
   
   
2. 開立香港銀行戶口
   
   
3. 最少聘請2位合資格的負責人員（Responsible Officer, “RO”）
   其中1位RO必須做「執行董事」
   
   如果你想成為RO，可參考《SFC Responsible Officer : 如何一步步成為合資格的負責人員？》
   
   
4. 大股東（個人/公司）、董事及高管，須符合「適當人選」資格：
   – 穩健的財政情況
   – 具備相關學歷及工作經驗
   – 有能力執行牌照公司職務
   – 品格良好
   
   對於「大股東」定義，分為「直接」及「間接」：
   
   「直接」持有牌照公司：由「個人」或「公司」直接持有牌照公司10%或以上的股份。
   
   
   間接持有：由「個人」或「公司」間接持有牌照公司35%或以上的股權。
   （例如：用「控股公司」持有「牌照公司」的股份）
   注：在 33% / 33% / 34% 的控股架構下，「控股公司」才是唯一大股東。A，B及C都不是。
   
   
5. 註冊資本(Share Capital)及速動資本(Liquid Capital)需符合相關 SFC要求。
   
   
6. 股東須準備資產證明文件（如：銀行月結單，糧單，稅單，公司審計報告）
   
   
7. 股東必須準備足夠資金（建議最少有8至12個月的營運開支）
   
   

▋何謂「足夠的營運資金」?

假設你同時申請第4，9類牌照，並且「不持有客戶資產」下：

• 註冊資本最低數額：沒有限制
• 速動資金最低數額：港幣10萬

詳情可參考：《SFC的財務資源規則》

但是，即使註冊資本「沒有限制」。

建議牌照公司：最少有港幣 $120萬至$200萬 或 8至12 個月的初始營運資金。

如公司營運資金太少，SFC會質疑公司的財務狀況可否持續營運。

如資金不足，會增加牌照申請難度。

根據SFC 的《表格1 – 牌照申請 – 法團》 第15.3條：

• 在牌照申請批准前，要提交公司的財務資料。
  
• 證明公司擁有足夠的速動資金（Liquid Capital），在牌照獲批後可以維持最初 6個月的營運開支。
  
• 如果資金不足，SFC會要求牌照公司就要提交「資金計劃書」。

在計劃書中，公司需要：

1. 提供公司盈利預測
   
2. 證明股東有足夠的資金，並且提供資金來源。
   
3. 股東會簽署承諾書

例子1：

假設公司聘請2位RO，1位行政同事，租辦公室、外部合規費用，IT系統及雜費，共港幣$15萬 /月。

類別	金額 (港幣)
RO 1 人工	$40,000.00
RO 2 人工	$40,000.00
行政人員人工	$20,000.00
辦公室租金	$20,000.00
IT 系統	$10,000.00
外部合規費用	$10,000.00
雜費	$10,000.00
合共	$150,000.00

註冊資本估算：

1. 每月營運開支總額：港幣15萬
   
2. 建議支撐的月份數：6個月
   
3. 第1-6個月：$15萬 x 6個月 = 港幣90萬

註冊資本應該：

港幣120萬（8個月營運資金）至180萬（12個月營運資金）。

例子2:

如果公司每月總營運開支是港幣$5萬，那是不是註冊資本在港幣$50萬（10個月營運資金）至$60萬（12個月營運資金）便可以符合申請牌照條件？

答：理論上，是。 但實際上，難。

如果SFC認為營運開支不合理（如： 聘請的RO人工低於行業標準）。

或者，股東未能提供資金證明。

會增加審批難度。

所以，在提交牌照申請前，先有合理解釋原因，否則SFC會退回牌照申請。

這一來一回，會浪費很多時間。

註冊資本少的原因可以是：

• 2位RO，既是股東也是董事，同意第1-12個月不會收取人工，直到公司有盈利才分紅。
  
• 辦公室是共享辦公室，費用只是$4,500/月。
  

如何申請 SFC License？

▋1. 註冊SFC WINGS 帳戶

SFC WINGS帳戶可以「提交新牌照申請」，需要選擇以下其中一種方式註冊。

「WINGS個人帳戶」，適用於「為自己」或「代表其他人」處理及提交牌照申請文件的非持牌人士。

「WINGS顧問公司帳戶」，適用於「代客戶」處理及提交牌照申請文件的顧問公司。

如註冊「顧問公司帳戶」，建立「主帳戶」後，記得要同時建立「子帳戶」。

註冊子帳戶方式：

登入顧問公司的主帳戶後，操作如下：

按「提交」後，會收到SFC發出的電郵。

最後，填寫登入資料，按 「遞交」 便完成子帳戶註冊。

如未成功註冊，可參考「設立子帳戶」示範。

如想深入了解顧問帳戶操作，可參考 「用戶指南 – 顧問公司帳戶管理」。

▋2. 確定你想申請的牌照類別：

在填寫申請文件前，先問：

你的公司打算做什麼生意？
（可以是：股票買賣，管理基金，管理客人資產，提供證券意見，做IPO上市）

• 股票買賣 → 第1類 (Type 1)
• 提供證券意見 → 第4類 (Type 4)
• 管理私募基金、客人資產 → 第9類 (Type 9)

如果同時做3樣業務，需要申請1，4及9號牌照(Type 1, 4 & 9)。

▋3. 揀選合適的申請表格

當你確定申請什麼牌照後，請登入「子帳戶」，並新增表格。

按 「提交工作管理」 → 「申請」 →「牌照申請」。

按 「新增」。

按 「黃色掣」。

新增以下表格後，按 「返回提交組合」

▋4. 填寫及遞交申請表格

SFC License 表格分為4大類，內容包括：

第1類： 牌照公司
（表格 1、問卷1、問卷2 和 補充文件3）

1. 公司資料，股權架構，管理層(大股東，董事)資料
   
   
2. 公司會做什麼生意？
   （需要：提供客人種類、業務地區、牌照業務等）
   
   
3. 如何監控牌照公司內部程序
   
   
4. 公司財務狀況
   （如：註冊資本，公司財務預測 ）
   
   

第2類： 負責人員
（表格 5 – 新增/ 表格6 – 現任）

1. 個人資料
   
   
2. 行業經驗 （如：工作經驗、擔任什麼職位、管理什麼項目）
   
   
3. 有沒有在其他公司任職，如有，職位及職責是什麼？
   
   
4. 在牌照公司做的角色（如：負責前線，後勤？工作範圍？）
   
   

第3類： 大股東
(補充文件1 (公司大股東）或 補充文件2（個人大股東)）

1. 個人資料
   
   
2. 行業經驗 （如：工作經驗、擔任什麼職位、管理什麼項目）
   
   
3. 是否在其他公司任職，如有，職位及職責是什麼？
   
   
4. 在牌照公司有沒有任何角色？如有，會做什麼？
   
   
5. 最近3年的財務狀況
   
   

第4類： 公司董事、高管（核心職能主管(Manager-in-charge))
(補充文件2）

1. 個人資料
   
   
2. 行業經驗 （如：工作經驗、擔任什麼職位、管理什麼項目）
   
   
3. 在牌照公司做的角色（如：負責內容？如：財務，IT，行政，合規）
   
   
4. 是否在其他公司任職或其他公司董事或股東？如有，職位及職責是什麼？

如想了解遞交牌照申請的操作，請參考SFC提供的《牌照申請的用戶指南》。

SFC License 申請費用

▋每類牌照費用：

• 每類牌照（除第3類外）：港幣$4,740
  
  
• 第3類牌照：港幣$129,730
  
  

▋代表(“Representative”)：

• 轉移代表費用：港幣$200
  (已有該牌照，轉去另一間公司掛牌)
  
  
• 新增每類牌照（除第3類外）：港幣$1,790
  
  
• 第3類牌照：港幣$2,420

▋負責人員（“Responsible Officer”）：

• 每類牌照：港幣$2,950

舉例：

牌照公司現在有2個RO的人選。

人選A： 目前，在另一間公司掛牌，已經是4，9號牌的RO。

人選B：過去曾在SFC掛牌，有足夠經驗，但最近1年都沒有在SFC掛牌紀錄。

假設，最後2個人都會成為公司的RO。

問題1：如果公司要申請第4，9類牌照，申請牌照費用是多少？

問題2：如果公司要幫這2個人申請第4，9類牌照的RO，分別費用是多少？

答案1：

申請牌照公司（第4，9號牌）費用：

第4類牌照費用：港幣$4,740

第9類牌照費用：港幣$4,740

合共：港幣$9,480

答案2：

RO申請費用

人選A（目前在另一間公司掛第4、9類牌照的RO）

把目前4，9類牌照轉去新牌照公司：
港幣$200+$200 = 港幣$400

成為新公司的第4，9類RO：
港幣$2,950+$2,950 = 港幣$5,900

總共：港幣$6,300

人選B（目前沒在SFC掛牌）

新增第4，9類牌照：
港幣$1,790+$1,790 = 港幣$3,580

成為新公司的第4，9類RO：
港幣$2,950+$2,950 = 港幣$5,900

 總共：港幣$9,480

2位RO申請費用：

港幣$6,300 + $9,480 = 港幣$15,780

總牌照和RO申請費用：
港幣$9,480 + 港幣$15,780

合共： 港幣$25,260

SFC 年費牌照費用（2025 年 4 月起）：

除首次申請費外，牌照公司、代表及 RO 在獲牌後，須繳付年度牌照費。

以第 9 類受規管活動為例，RO 的年度牌照費則為每項受規管活動 HK$4,740。

所以，如一名 RO 同時負責第 4 類及第 9 類受規管活動，每年 RO 年度牌照費則為 HK$9,480。

SFC License 申請時間

SFC官方：申請新牌照通常需要15個星期 (約4個月)。

根據我們申請牌照經驗，合理時間：約6 – 8個月。

SFC License 申請的 5 個階段

▋第1階段： 申請前準備
（時間：1至2個月）

1. 成立公司，確定公司控股架構（如：股東，董事，負責人員，核心職能主管(MIC) 等）。
   
2. 確認申請的牌照活動及業務模式，例如第 1 類證券交易、第 4 類就證券提供意見、第 9 類資產管理等。
   
3. 確定至少 2 名負責人員（RO）的資格符合要求。
   
4. 股東提供正常及穩定的財務狀況。
   
5. 準備 SFC 文件清單，包括身份資料、財務資料、營運資料及其他附件。

▋第1階段： 提交牌照申請及初步審查
（時間：約 1 至 2 個月）

申請人需要開立 SFC WINGS 帳戶，透過 SFC WINGS遞交牌照申請及相關文件。

提交申請後，SFC 會先進行初步審查，檢查申請文件是否齊備及申請內容是否符合要求。

如 SFC 認為資料足夠，將會接受申請，並要求繳付申請費。繳費後，申請便會進入「第 3 階段：審批牌照」。

如果SFC認為申請資料不足，SFC 可能會要求補交資料，或者退回申請。

常見原因包括：

• 申請文件不齊
• 負責人員資格問題：RO經驗與牌照不符合
• 股東財務狀況不明確：不能提供足夠的證明來顯示股東的資金穩定性。
• 適當人選問題：管理層的資格、經驗或誠信可能不符合SFC標準。
• 業務模式描述不清晰，或與申請牌照類別不一致。

如申請被SFC退回，公司需要根據 SFC 的意見修改文件，完成後才可以提交。

▋第3階段： 審批牌照
（時間：4 至 6 個月）

1. 當SFC 接受你的牌照申請後，SFC會仔細看提交的牌照申請文件，然後提出問題，包括：
   
   • 公司業務運作（例如：預計基金成立時間、資產規模、投資策略及客戶來源。）
   • 公司有沒有合規和內部控制措施？
   • 有沒有聘請員工計劃
   • 負責人員經驗
   • 股東的資金來源
   • 公司是否持有客戶資產或處理客戶款項
   • 是否有足夠 AML/CFT、利益衝突及風險管理安排
     
     
2. 通常回答SFC 3至5輪問題。
   
   時間主要受兩個因素影響包括：「牌照業務的複雜程度」及「回答內容是否足夠」。
   
   牌照業務的複雜程度：
   
   如果牌照公司不涉及證券交易(Type 1)，或不持有客戶資產。
   
   只提供投資建議（Type 4）、管理資產（Type 9），而且不持有客戶資金。
   
   申請要求比較簡單。
   
   但是，如果公司申請管理虛擬資產牌照，SFC會對公司架構及RO的資格進行多方面審查。
   
   申請牌照時間會較長。
   
   回答內容是否足夠：
   
   如果SFC要求股東提交資產來源時，只有說法（如：打工，做生意），但沒有提供實際的銀行月結單或薪金證明。 這些回答大機會被視為不符合SFC基本要求。
   
   如果回覆時問非所答，只會拖長牌照審批申請時間，或導致SFC退回申請。
   
   

▋第4階段：獲得原則性批准
（時間：1個月）

1. 如果SFC對申請沒有其他疑問，SFC會向牌照公司發出「原則性批准」（Approval-in-Principal, AIP）
   
   
2. 完成AIP的手續，包括：
   • 簽署AIP文件
   • 補交文件（如：股東簽署承諾書(Undertaking Letter)）
   • 確定審計師
   • 股東注入初始資金，提供銀行月結單
   • RO 辭任原有受規管職位或完成轉職安排
   • 提供最新銀行月結單
     
     
3. 準備牌照前期工作，當牌照拿到後，可以盡快啟動業務。
   • 1號牌：準備證券交易系統、AML系統、客戶開戶文件及合作券商安排。
   • 9號牌：開啟基金業務，聯絡律師成立基金。
     
     
4. 當完成 AIP 條件後，便會進入「第5階段：獲得SFC牌照」。

註： 你可以在《SFC公眾紀錄冊》找到牌照公司，只要輸入公司名稱就可以查到。

▋第5階段：獲得SFC牌照

當 SFC 確認公司已完成所有發牌條件後，便會正式批出 SFC 牌照。

1. 開始營運牌照公司
   • 整理內部文件，如：開戶文件、合規手冊等
     
     
2. 聯絡合作機構，簽署合作協議
   • 和私人銀行、證券公司簽署合作協議
   • 安排客人進行KYC
     
     
3. 向SFC報告公司情況
   • 定期提交FRR報告
   • 重大變更（如：股東、負責人員變更或業務改變）
     
     
4. 執行公司內部合規政策
   • 執行SFC《操守準則》和《基金經理操守準則 》，確保員工了解公司合規要求
   • 定期對員工進行合規培訓
     

申請牌照的經驗及建議

▋股權架構

設立控股公司，持有申請SFC License的公司股份。

當有「新股東」加入，並且持有股份低於35%。

只需要在「控股公司」層面變更，便可以無須SFC 批准，但也需要通知SFC變更內容。

詳細可以看： 《SFC牌照申請必備！4個建議讓你少走彎路》

▋準備牌照資金

1. 如果申請SFC 牌照公司，股東必須提前準備資金。
   
   
2. 錢必須是即時可用（如：銀行存款，股票），房地產不接受。
   
   
3. 資金不能在受外匯管制的國家（如：中國，印度）。
   
   
4. SFC一定會要求提供資金證明。
   （如：銀行月結單、個人糧單、稅單、公司審計報告）
   
5. 牌照所需資金：
   • 1號牌（持有客戶資產），建議準備約港幣$1500萬。
     
   • 4及9號牌（不持有客戶資產），建議準備約港幣$150至$180萬。
     
     

▋辦公室要求

1. 建議可先租用共享辦公室，節省租金成本。
   
   
2. 辦公室要符合SFC要求：
   • 符合記錄保存(Record Keeping)要求，提供平面圖
     
     
   • 獨立、封閉、安全的辦公地方和設備
     
     
   • 設置標示，保護客戶隱私
     
     
   • 方便SFC的監管訪問
     
     

現在，相信你已有申請SFC License 的概念。

申請牌照看似困難，但只要了解SFC要求，文件準備充足。

一步一步執行，便可獲得牌照。



需要申請SFC牌照？

Averti 可協助你處理SFC牌照申請流程，包括公司架構評估、股東及董事安排、Responsible Officer 人選、業務計劃書、合規政策、申請表格及與 SFC 溝通等事項。

如果你想確認公司是否符合申請條件，或希望了解所需文件、SFC 費用及預計審批時間。

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